本科毕业论文《中小企业融资难问题研究》 （河南师范大学新联学院? 河南新乡? 453007） 摘要 中小企业在经济和社会发展中具有战略性的基础地位。河南省要在中部崛起中率先实现中原崛起，没有中小企业的健康发展是不够的。但中小企业在自身发展的过程中遇到许多的问题，这些问题有些没有很好的解决，导致了目前中小企业的发展面临巨大的风险，而这些问题很大程度上是由融资问题引起的，所以研究融资问题是解决河南省中小企业发展的一个重要任务。本文对目前河南省中小企业发展过程中的融资问题进行探讨，描述目前中小企业的发展过程中的融资状况，并结合对融资困难的新特点和原因的经济学分析，对当前中小企业融资困难的问题从企业自身、银行等金融机构、政府部门的角度提出了解决融资问题方法的新观点和建议。
关键词 中小企业；
融资问题；
成因；
策略 ? The Henan Small and Medium-sized Enterprise Finances the Difficult Question Research Li Zhen ( College of Chemistry and Environmental Science, Henan Normal University. ?Henan Xinxiang? 453007 ) ? Abstract ?Small and medium-sized enterprises are the strategic infrastructure in the development of economic and social. Henan Province will not take the lead in growing up in central China without the healthy development of small and medium-sized enterprises. However，small and medium-sized enterprises have many problems in the process of self-development. Some problems are not been successfully resolved so that small and medium-sized enterprises have to face tremendous risks. Well，these problems are mostly caused by the financing issue，so researching in financing problem is important in solving problems which take along with the development of small and medium-sized enterprises in Henan Province. In this paper，we will study the financing problem which appear in the development of small and medium-sized enterprises in Henan province，describe the financing status，make economics analysis in the reason and new point of financing problem，and put forward a lot of new views and suggestions on resolving the financing problems from the various angle of itself， banks，other financial institutions and government departments. Keywords? Small and medium-sized enterprises；
Financing question；
Cause；
Strategy 中小企业在经济发展整体中所具有的地位和作用已被人们普遍认识，但是同国内外的情况一样，中小企业融资难问题已经成为当前制约我省中小企业壮大及可持续发展的主要阻碍之一。河南省统计局06年的统计资料显示，全省中小企业占全部企业总数的99.59%。其中，中小工业企业7.97万个,占全省总数量的54.74%；
中小工业企业完成增加值2245.6亿元，占全省工业增加值的74.6%。中小企业从业人员853.2万人，占全部法人企业从业人员总量的91.6%。河南有自己的文化人文环境，只有立足与本土实际，合理的吸取发达地区的中小企业融资的经验教训，开创性的开拓中小企业融资新模式，才能破解困扰河南省中小企业自身发展的融资难题，使河南省中小企业得到长足的发展。
? ??一、河南省中小企业融资问题现状 河南非国有经济发展的瓶颈就在于中小企业得不到足够的金融扶持，融资担保有困难。主要因为中小企业技术相对弱，抗风险能力低，获得银行贷款的难度大，而大部分小企业又被挡在直接上市融资的门外。84.1%的中小企业反映，贷款难、担保难、融资难是当前制约民营企业发展的瓶颈；
50%以上的中小企业因流动资金不足而达不到设计生产能力；
90%以上的中小企业因自身积累少、融资困难而难以扩大生产规模和进行技术改造，期望获得金融机构的资金支持。另外，银行对中小企业信贷融资的机制一定程度上是偏离了中小企业的实际状况的，这也是一个重要方面。目前中小企业融资的基本状况有以下几点：1．中小企业融资渠道狭窄，其目前发展主要依靠自身内部积累，即中小企业内部融资比重过高，外部融资比重过低。2．银行贷款是中小企业最重要的外部融资渠道，但银行主要提供的是流动资金以及固定资产更新资金，而很少提供长期信贷。3．直接融资占的比重太少，通过股票与债券的发行获得资金支持在中小企业中十分困难。4．中小企业普遍缺乏长期稳定的资金来源。5．资产规模是决定企业能否获得银行借贷以及长期债务资金的决定性因素。
二、河南中小企业融资能力低下的原因 中小企业融资能力包括内源和外源融资能力两个方面，我省中小企业内源融资能力不高主要表现为积累意识差，积累能力弱，外源融资能力不高主要表现为资产信用和道德信用差。其原因来自于中小企业自身缺陷、不足与制度环境的制约两个方面 。
（一）中小企业自身的缺陷和不足 1．缺乏长期经营理念，短期行为严重 一是经营目的不明确，成就动机弱，缺乏长远目标和可持续稳定发展的战略思维，急功近利、短期投机行为严重；
二是缺乏自我积累意识和机制，依赖思想严重。许多中小企业经营者存在的思维方式单一、家长制作风严重、缺乏大局观念和做“百年老店”的信心等素质缺陷不容忽视。如某养殖场，是一家集养殖、冷库、深加工为一体的肉牛养殖加工企业，由于企业自身制度不完善，财务、会计报表不规范，只被该县国有商业银行评为“A”级企业，不符合商业银行贷款扶持对象。
2．经营稳定性差，风险高 经营风险过高是中小企业融资难的核心，一方面造成中小企业利润不稳定，内源融资缺乏保证，另一方面造成外部投资者难以获取预期收益。其原因主要在于中小企业的经营、管理机制。包括：（1）中小企业产权关系不明晰，股权结构单一，难以形成有效的权力制衡和制约机制。（2）家族制管理模式，缺乏合理的管理制度和科学民主的决策机制，在重大经营决策问题上常出现失误。辉煌一时的百信鞋业，5年间曾在全国发展了100多家连锁百信鞋城，号称拥有30多亿资产。如今仅存几家门店，也已经卖给了别人，但仍然难抵“巨额债务”。据了解百信内幕的经理人介绍，“严重的家族管理”是导致百信倒闭的重要原因。创始人李忠文几乎把所有核心和重要部门的权力都交给了他的亲戚朋友，但相互又无制衡。（3）企业缺乏长远发展目标，经营活动随意性强，难以形成核心技术和核心能力，竞争弱，可持续发展能力不足。（4）技术、产品创新能力较低。（5）未形成大小企业间的分工合作关系，导致银行无法借助完整的企业组织链条来发挥融通资金的作用。由于上述种种原因，中小企业倒闭率极高。
3．资产信用低下 首先，由于没有建立起符合企业法人要求的独立的财产制度，企业要独立承担民事责任，却没有独立承担民事责任的能力；
其次，中小企业多属于劳动密集型，仅靠廉价劳动力低成本、仿造产品的优势将不断失去，其市场利润率不断降低；
加之中小企业多处于一些即将被淘汰、竞争激烈利润微薄的行业领域，不加大技术创新力度，这类企业连生存都成问题，吸引外部投资者更加困难。如某一食品有限责任公司，曾是豫东最大的肉食品加工企业，近年来，由于本地生猪繁殖体系落后，品种退化，肉品质量跟不上市场发展的需要，在这种情况下，仍向农行申请贷款 100万元，投资260万元，扩大生产。但其产品因质量低，被市场拒之门外，形成巨额亏损。
4．道德信用低下，经营透明度低 信用观念淡薄如忽视社会责任，经营过程严重破坏生态平衡，不重视安全生产，产品质量不过关，假冒伪劣产品屡禁不止，向政府官员寻租，权钱交易，不正当竞争，关系营销，虚假广告，逃漏税等。在融资方面表现在：缺乏信用意识和信用观念，申请银行贷款或外部投资时，通过隐瞒实际状况，编造假账等手段以骗取银行信贷资金；
获取外部资金后，往往不按相应的合同进行投资经营，将资金挪作它用，给投资者带来巨大风险；
在借款到期时，利用各种手段逃废银行债务，使投资者蒙受损失。据资料显示，在对某市325家中小企业调查中，有八成以上的企业以改制、承包租赁等方式逃废、悬空金融债务。
5．缺乏融资理念、知识 表现在：资产资金利用率不高；
缺乏资本市场知识和能力不了解投资者要求，难以提供令银行、投资者满意的经营计划和财务报告；
不了解现行金融产品的种类、特点，碰到资金需求只想到银行贷款；
不懂得融资的基本知识和原则，筹资缺乏明确计划和目的，盲目举债。
（二）金融机构与环境制约 1．银行的贷款条件让中小企业望而却步 为了防范信贷资金风险，银行基本上对中小企业不发放信用贷款，仅发放抵押担保贷款。中小企业要想取得贷款必须有可靠的担保单位和抵押物。截止到2006年，河南省各类担保机构102个，注册资本金在1亿元以上的担保机构仅7个。而且由于中小企业自身资信较差，很难找到支持与担保，这就给企业融资带来了相当大的障碍。
银行对企业贷款申请的拒绝情况 企业规模（人） 申请数（家） 拒绝数量（家） 拒绝数量比率（%） 50—100 376 236 62.76 50人以下 824 521 64.44 100—500 167 61 36.53 大于500 38 11 28.96 合?? 计 1406 839 59.72 调查地点：郑州、焦作、开封、商丘四个地区。
数据来源：4个城市商业银行及其分支机构的抽样调查。
通过上表的资料显示，我们可以看出：企业规模越小，间接融资（主要包括银行、信用社贷款和商业信用）就越困难。企业规模越小越容易被银行拒绝。
2．银行信贷管理体制不健全，程序繁琐，在一定程度上影响了对中小企业的贷款投放 87%以上的中小企业反映的问题集中在贷款难、融资难上。目前，我省各大银行贷款的审贷方式都比较机械，对大企业和中小企业的贷款申请采用相同的审贷模式，由于中小企业的资金需求特点是数量少，笔数多，时间急，频率高，如果沿用对大企业的审贷模式，要经过很多手续，无法满足中小企业资金需求的迫切性，往往使中小企业错过了运用贷款获利的最佳时机。有关权威部门统计，我国有近30%的中小民营企业在两年之内就退出市场，近60%在4-5年内消失，如此高的倒闭率和歇业比率使得金融机构放贷时慎之又慎。
3．政府的政策资金支持力度不够，缺乏适应中小企业信贷需求特点的贷款担保制度 由于财政等方面的原因，政府只注意集中大量资金办大事，因而政府在资金支持上也与中小企业的需求有很大的差距，仍不能满足中小企业发展的需求。其次，政府越位、缺位，政企不分，行政干预问题仍旧较为突出，而且当前地方和行业保护主义比较普遍；
再次，政府长期将发展中小企业作为临时性措施，政策支持缺乏连贯性，当前对中小企业的财税支持政策也很不完善。资料显示，调查中认为“造成企业融资难的原因”中包含政府的扶持力度不够的有315家，占48%；
在回答“是否获得过政府的专项资金支持”的问题中，有70%的企业回答是否定的。
目前河南省只有洛阳、开封和平顶山三市刚刚建立中小企业发展专项资金,且规模较小，整体上专项扶持资金用于支持中小企业的比例和数量还明显较低。这导致河南省扶持中小企业发展的财政资金总量过少、使用分散、来源无保证等问题一直无法解决。
三、解决河南中小企业融资难的对策???????????????????????????????? 从前面的调查分析可以看出，目前融资难已成为制约我国中小企业发展的突出问题，形成这一问题的原因是多层次、多方面的，因而解决这一问题的措施应是一个系统工程。要在全社会范围内提高对中小企业地位和作用的认识，从而通过全社会的努力，在企业、金融机构和政府三者之间形成顺畅的、合理的市场经济关系；
强化政府对中小企业的支持作用；
建立健全面向中小企业的金融体系；
改善银行业务运作管理机制；
积极推进中小企业融资的渠道多元化、方式市场化、手段规范化和结构合理化。
（一）充分发挥政府的支持作用 1．发展地方中小银行和政策性中小金融机构 发展地方中小银行，是解决中小企业融资的一个重要途径。可以探索在试点的基础上，以经济发达县为单位，新设一批以民间资本为主的中小银行和政策性中小金融机构。同时，进一步强化城市商业银行对中小企业的服务功能，以利用其信息快、机制活的特点专门为中小企业服务；
不断完善农村金融服务体系，逐步将农村信用社改造成为农村社区服务的地方性金融体系。
2．打造良好的地区金融生态系统 地区金融生态环境的优劣，直接影响区域内企业的融资难易程度。应由政府出面进行社会信用体系建设，形成良好的社会信用文化，打造良好的地区生态环境。
3．加强银企沟通，推动银企合作 由政府出面牵线搭桥，加强企业和金融机构的沟通和联系，主动了解金融政策是发挥政府支持中小企业发展的重要策略之一。
4．建立社会共享信息体系 通过政府推动，运用行业协会在企业中的影响力，尽快树立我省评估行业的高公信力以有效地提高融资效率，降低融资成本。
5．加大专项资金扶持力度 各级政府要在财力允许的前提下，加大针对中小企业的扶持力度，广泛地建立专项扶持基金。并探索以各类创新方式最大限度地发挥资金效益，如：政府财政资金注入补充担保基金，从而形成杠杆效应等。
（二）改善银行业业务运作管理机制 1．建立中小企业信贷部门 重新界定中小企业的具体标准，明确贷款扶持对象，使各项政策的制定和实施更具针对性和可操作性。适应众多中小企业的需要，银行可考虑成立独立的中小企业信贷部或在现有信贷部门中明确中小企业信贷职能，培养中小企业信贷专家，专司中小企业信贷职能。
2．疏通中小企业贷款的准入瓶颈 银监会与人民银行应制定中小企业授信指引与中小企业信用等级评定指引，统一各行信用评级标准与贷款准入标准。银行应结合不同地区、不同行业、不同类型的企业实际情况，降低中小企业信贷准入门槛。对中小企业贷款应与大企业有所区别，充分考虑资金结构、财务状况和经营管理特征，以成长性、经营能力、企业信用等为主要判断标准，确保产品有市场、有效益，还贷能力强，能扩大就业的中小企业获得信贷支持。
3．改进授权授信方式 各国有商业银行应科学理解信贷调控的内涵，从实际出发，切实做到“区别对待、有保有压”。根据各自基层行的决策水平、管理水平和所在地区的经济结构状况及企业融资规模，分层次划定融资审批权限，改变目前从建立信贷关系到每笔融资都要到上级行审批的办法，减少贷款审批环节，提高办事效率。
4．创新适合中小企业的信贷融资产品 不断适应中小企业多元化的融资需求，积极进行贷款融资产品创新。例如，对效益、潜力和信用高的企业，在能够提供足额有效担保的前提下，可对其实行“综合授信”，一次性签订融资合同，循环使用；
对 100%保证金或存款质押等低风险业务，可直接到基层银行办理，适应中小企业资金分期回流的特点，可开办整贷零偿贷款，通过一次贷款、分期偿还的方式，使中小企业的还款有一定的灵活性。
5．探索灵活的抵押担保方式 在利用房产、土地、有价证券做抵押品的基础上，放宽抵押资产的范围，积极探索企业采用无形资产、股权、出口退税税单、商业汇票、应收账款、在建工程、土地发包权、人工林地、出租车营运证等多种抵押方式，或以项目本身作抵押，解决中小企业抵押资产不足的问题。探索新的贷款担保形式，开办联保协议贷款业务，允许自然人、企业法人、核心股东、主要经营责任人提供的以其个人财产或权利为抵押的担保。
6．建立健全对中小企业贷款的激励机制 充分考虑对中小企业贷款融资管理的难度和风险度，建立一套针对中小企业信贷人员的业绩考评和绩效挂钩体系，以工作量、工作难度及贷款质量考核评价为主，以贷款的收益总量为辅，在同等的工作环境中，让中小企业信贷人员获得相应的报酬或回报。提高中小企业信贷人员营销意识和服务意识，密切银企沟通，帮助企业健全财务制度，规范财务报表。
7．充分发挥县域金融机构与网点的作用 国有商业银行应利用现有网点积极办理中小企业贷款业务，应大力培植和发展城市商业银行、农村信用社等中小金融机构，加快农村金融组织结构的调整步伐，提高中小金融机构的资本充足率与融资实力。进一步明确中小金融机构的市场定位，充分发挥其机构新、机制灵的特点和优势，抓住国有商业银行收缩部分地区机构和调整经营策略的时机，占领中小企业市场。农村信用社增资扩股改革后，资本实力将明显增强，应明确允许资金充裕的信用社支持县域中小企业。
8．加强中小企业信贷风险控制 进一步扩大对中小企业的贷款利率浮动幅度，以弥补对中小企业贷款融资的高成本和高风险代价。除按规定提取呆账或坏账准备金外，借鉴国外经验，在财政许可的情况下，提取中小企业贷款特别准备金。
（三）提升中小企业自身融资能力的建议 中小企业首先应认识到自身存在的缺陷和不足，从基本的理念更新入手对企业经营管理进行全方位反思和改进以提高市场竞争能力，降低投资风险增强融资能力。
1．更新理念，改善治理机制和管理模式，培育核心竞争能力 首先，树立长期可持续发展的理念，确立正确的企业目标和价值观。其次，从自身条件出发，选择适合企业实际的财产组织形式和经营管理方式，适时让渡部分产权，淡化家族氛围，创造良好的投资环境。第三，改善企业管理模式，实行制度化、规范化管理，提高决策和管理水平，确保生产经营的正常运行。第四，树立创新的文化、环境氛围，开展技术和产品创新，提高竞争力，走“名、特、优、新、精”发展之路。第五，建立有效激励机制，吸引和留住高素质人才，同时充分利用外脑，加强与高校、科研机构协作。
2．建立信用文化，树立企业信用形象 首先要提高信用意识，树立以信用为本的经营理念，切实在经营管理活动过程中限制各种机会主义行为，建立企业良好的信用形象。其次，建立和完善企业的财务管理制度，提高财务管理水平，提高财务信息的准确性和透明度。同时，加强合同管理，杜绝违约、侵权及欺诈失信行为。第三，采取各种方法，进行信用增级，如：通过重组、挂靠联合、配套服务等参与产业链分工，利用大企业信用推动生产要素重组和流动，组织结构调整和融资结构优化；
积极参加资信评估，加入担保联盟；
加强企业营销意识，不断提高企业和产品知名度，树立品牌形象等。
3．增强融资意识，提高融资管理水平 首先，改变过去依赖政府和银行的思维，不断学习金融知识，主动创造最佳融资条件，提高融资管理水平。其次，制定科学切实可行的融资计划。包括：融资的必要性、可行性；
本着以投定筹的原则确定融资规模；
建立合理的融资结构，既充分利用税盾优势，又注意社会条件的制约以及融资成本的提高。第三，根据企业不同发展阶段选择相应的融资渠道。第四，加强内部积累，挖掘内部潜力，提高资金利用率，并充分利用各种方式，盘活存量资金；
建立内部职工持股制度；
提高固定资产折旧。第五，充分利用各种改制方式融通资金，如股份制改造和联合、出售、兼并、合资等。
4．充分利用各种融资渠道和方式 随着金融机构的业务和产品创新，当前市场上已出现许多各具特色的融资方式，中小企业应加强信息搜集，了解和掌握各类产品的特征，以便根据企业发展的实际，选择最为恰当的方式和渠道。
（四）加大对外开放力度 河南省在中小企业发展中，应坚持全面协调可持续发展的科学发展观。不能片面强调经济指标的快速增长，应充分关注社会就业的增长，充分考虑到河南省作为全国第一人口大省的就业问题。根据本文的分析，小企业对就业增长的贡献不亚于大中型企业。因此，河南省应加大对小企业的创业指导和扶持力度，全省各市、县（区）尽快建立中小企业创业辅导中心，并加快创业基地建设。依托本地比较优势策划包装一批招商项目重点面向国内外知名企业搞好推介，充分利用各种融资渠道和方式。随着金融机构的业务和产品创新，当前市场上已出现许多各具特色的融资方式，中小企业应加强信息搜集，了解和掌握各类产品的特征，积极引进战略投资伙伴借助外力加速发展。在市场竞争日益加剧的今天，单个企业的力量已渐显单薄，因而，一股重组与兼并的浪潮袭卷世界各地。中小企业应借这一趋势，积极进行兼并或联营、合资。通过兼并某些资金雄厚的企业则可以解决其自身的资金困难，通过与其他实力雄厚的企业联营也可以达到这一目的。中小企业还可以积极引进外商投资，通过改组成为中外合资企业，这样一方面可以增加自身的资金实力，另一方面也可以学习外方的先进管理经验和技术。利用招商引资拓展融资渠道中小企业机制灵活、科技含量高、发展潜力大等特点，无疑对于跨区域乃至跨国资本颇具吸引力，因此，应加大对外开放力度，广泛吸引域内外资金参与投资，以解决中小企业融资难问题。
最后，我们在调查中发现，我省存在大量的游离于正规金融体系之外的民间资金，处于闲置状态，这实际上是一种资源浪费。因此，应探索利用多种方式调动这部分资源以解决中小企业融资难问题，如：设计发行专门的信托产品，鼓励中小企业进行股份制改造吸纳新股本的注入等。总之，通过本次调查，我们进一步认识到我省中小企业融资难问题的现状及其深层次的原因。我们感到只有通过全省各相关部门、层次及各地区的共同努力，转变观念，提高认识，采取宏观微观并举、多方配合的综合措施，以期形成商业银行、政策性金融机构、担保机构、多层次资本市场等多元化、多层次的融资体系，才能有效缓解我省中小企业融资难问题，促进中小企业持续稳健发展，进一步发挥其在我省国民经济发展中的重要作用，为确保实现中原崛起战略目标的实现作出贡献 。
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